A股三大股指午后低位横盘震撼，死心收盘，沪指跌0.46%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.20%。

　　量能方面，两市全天成交1.91万亿元，较昨日缩量约473亿元。逾2700股当天下落，2584股飘红。此外，共计100股涨停，封板率超76%。

　　板块方面，锂矿观念、AI应用、国防军工等涨幅居前，有机硅板块午后异动，CPO观念尾盘拉升；医药、教养钻石、保障、黄金观念等领跌。

　　近期资金在主题投资及景气成长标的较为活跃，中信建投以为，后续商场或链接防守震撼轮动情状。中期成立方面，可遴荐攻守兼备的策略，围绕明确景气陈迹进军，勿过度开阔切换。要点关爱板块包括：红利、化工新材料、超硬材料、锂电材料、钢铁、农林牧渔、电板、AI等。

　　中泰证券指出，瞻望后市，价钱端的边缘改善与宏不雅政策环境的宽松预期或将共同鼓吹A股进入“震撼进取、结构主导”的阶段。现时商场无需悲不雅，提出链接保握偏积极的仓位结构，但也不宜盲目追高指数。在4000点上方震撼式样未被冲破前，最优策略依然围绕“反内卷+AI应用”的双干线进行结构化成立，通过景气趋势、政策标的及资金流的三重共鸣得到逾额收益。

　　有机硅板块午后飙涨

　　早盘一度大跌1.4%的有机硅板块午后异动拉升，死心收盘，观念板块指数涨1.64%。其中，朝阳新材封板，富祥药业一度20cm涨停，东岳硅材涨近10%，晨化股份、天赐材料、合盛硅业等均有赫然异动。

　　音信面上，据媒体报谈，针对11月12日有机硅行业开会协商减产的别传，东岳硅材、兴发集团的责任主谈主员均回话“确有其事”。此外，当天会议仅为见面会，11月18日将召开有机硅行业实控东谈主会议，或将细目减产办法。行情数据娇傲，当今大宗有机硅厂商处于停报封盘情状。

　　据百川盈孚，2019-2024年我国有机硅中间体口头产能从152万吨蔓延至344万吨，CAGR为17.8%，瞻望后市已无大限制新增产能开释，扩产周期步入尾声。国际方面，因泰西坐褥资本偏高及发展定位回荡等身分，已往五年中已有共计超30万吨/年产能文书退出，表里供给端压力均有所缓解。

　　国投证券指出，若行业减产30%的计议得到落实，或将每月影响近9万吨供应量，有望充分激勉价钱弹性。在需求端，追随新能源、电子电器、半导体等鸿沟需求同步崛起，有机硅应用鸿沟有望加快向价值链高端蔓延，大开新增长点。

　　开源证券指出，若采集减产落地，有机硅供需有望得到边缘改善，产业链有望迎来景气上行周期。申银万国证券也以为，供给端，我国有机硅DMC产能达峰，国际产能存退出预期；需求端，地产边缘影响放缓，光伏及新能源汽车需求仍强盛，带动国内表不雅消耗量或防守双位数增长。我国有机硅DMC行业开工率将由2024年的67%逐步进步至2026年的83%，重复“反内卷”或催化资本端支握强盛，行业有望迎来底部回转。

　　AI应用观念股推崇活跃

　　AI应用板块全天防守强势，宣亚国际20cm涨停，三六零、华胜天成、海潮软件等封板，盛视科技尾盘直线拉升涨停，东方国信、品高股份、蓝色光标涨超10%，拓维信息、南威软件、软通能源等多股跟涨。

　　音信面上，阿里巴巴幽静文书“千问”形状，全力进军AI to C商场。当今，千问APP公测版已在各大应用商店上架，并同步提供网页和PC版。面向大家商场的千问APP国际版也将在近期上线。据悉，千问App不仅能与用户“对话”，更能为用户“服务”，打造将来的AI生涯进口，将连接诡秘办公、舆图、健康、购物等多个生涯场景。

　　国海证券指出，这次阿里AI应用布局向C端商场的歪斜，意味着将来一到两年内，千问APP有望被打酿成新的高频超等进口，并与阿里电商、娱乐、土产货生涯深度协同。斟酌到阿里积聚的深厚用户基本盘与大限制AI基建筹划，国海证券以为，干系AI应用及算力产业链将握续受益。

　　另据媒体报谈，华为将在11月21日发布AI鸿沟的冲破性技巧，该技巧通过软件立异收场英伟达、昇腾过火他三方算力的调治资源处置与足下，屏蔽算力硬件各异，为AI进修推理提供更高效的资源支握。

　　此外，包括腾讯、字节逾越、百度等国内互联网大厂也在加快AI鸿沟布局。

　　腾讯董事会主席兼首席实施官马化腾近日示意，腾讯对AI的政策插足，不仅为公司在告白精确定向及游戏用户参与度等业务鸿沟带来助益，也带来了编程、游戏及视频制作等步伐的遵循进步。跟着混元技艺束缚进步，腾讯在鼓吹元宝普及的插足以及在微信内发展AI智能体技艺所作的悉力，将带来更积极的进展。

　　百度独创东谈主李彦宏近日在百度全国大会上指出，AI正跨越从“智能泄漏”到“收尾泄漏”的临界点，当AI技艺内化为原生技艺时，将成为运转企业发展和个东谈主成长的中枢坐褥力。百度会握续插足、研发更前沿的模子，推高智能天花板。

　　中信证券示意，中弥远维度，AI将在告白营销、推行创造、搜索等多个方面重塑互联网大厂的主要业务，头部互联网厂商有望通过AI化机会进一步加深自己业务护城河，并在多个标的探索货币化的机会。

　　东吴证券以为，当今泛AI标的中，有较多细分由于短期催化有限、多头叙事累积不及而处于相对低位，后续一朝有超预期产业事件如技巧新冲破、出圈新单品等出现，累积多头叙事、凝结伙金共鸣，则干系标的赔率可不雅。不错关爱AI+医药、AI端侧、东谈主形机器东谈主、智能驾驶、AI应用与Agent等分支。